سهم سلامة فنيا

 

توقعات سهم سلامة للتأمين

 

سعر سهم سلامة

 

 

تشغل توقعات سهم سلامة للتأمين حيزاً كبيراً من اهتمام المستثمرين في الأسواق الخليجية، خاصة في ظل التقلبات السعرية التي شهدها قطاع التأمين مؤخراً. يسعى هذا المقال إلى تقديم قراءة تحليلية شاملة لمستقبل السهم، مستنداً إلى أحدث البيانات المالية والمؤشرات الفنية، ليجيب عن التساؤلات الملحة حول ما إذا كانت الأسعار الحالية تمثل فرصة اقتناص استثمارية أم إشارة لمزيد من التراجعات المحتملة خلال العام القادم.

لمحة سريعة عن شركة سلامة للتأمين

من هي شركة سلامة وأين تتداول؟

شركة سلامة للتأمين تعتبر من أقدام وأكبر شركات التأمين في الخليج والشرق الأوسط. تأسست عام 1979 وأكملت أكثر من 45 سنة في تقديم الخدمات التأمينية. الشركة لها وجود قوي في دول مجلس التعاون الخليجي بالإضافة لعمليات في أفريقيا وآسيا.

يتداول سهم سلامة في سوقين رئيسيين: في سوق الأوراق المالية السعودية (تداول) تحت الرمز 8050 باسم سلامة التعاوني، وفي سوق دبي المالي (DFM) تحت الرمز SALAMA. الفهم لهذا الفرق مهم للمستثمرين لتجنب أي التباس في الأداء حيث قد يكون لكل منهم ظروف سوق مختلفة.

طبيعة نشاط الشركة والخدمات

سلامة للتأمين تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات التأمينية تتضمن:

• التأمين على المحركات: تأمين شامل وتأمين للطرف الثالث وتأمين الأساطيل.

• التأمين الصحي: يشمل منتجات تغطية الرعاية الطبية والعمليات الجراحية والأدوية المزمنة.

• التأمين العام: تأمين الممتلكات والهندسة والمسؤولية والحريق والأخطار المختلفة.

• التأمين البحري: يشمل تأمين الحمولات والبدن والآلات.

• التأمين على السفر والحوادث الشخصية: مجموعة من المنتجات للحماية أثناء التنقل.

هذا التنوع في المنتجات يعطي الشركة فرصة لتوزيع المخاطر على عدة مجالات، لكنه في نفس الوقت يضعها في مواجهة تقلبات مختلفة على حسب ظروف كل قطاع.

إقرأ أيضاً : توقعات سهم عذيب

الأداء التاريخي لسهم سلامة وأبرز التطورات

الأداء المتقلب والتحديات الأخيرة

شهد سهم سلامة تذبذباً ملحوظاً خلال السنوات الماضية. في السوق الإماراتي، انخفض السهم بشكل كبير بنسبة 94.63% منذ إدراجه. هذا يعكس تحديات جادة واجهتها الشركة. أما في السوق السعودي، كان الأداء أقل حدّة، لكن السهم استمر في المعاناة خاصة في النصف الثاني من 2025.

الأداء القصير الأجل أيضاً يشير إلى ضعف

انخفض السهم بنسبة 2.77% خلال شهر واحد و 3.50% خلال ثلاثة أشهر حتى أواخر نوفمبر 2025. مع ذلك، يسجل السهم ارتفاعًا بنسبة 6.93% على مدى سنة كاملة، ما يشير إلى بعض التحسن.

النتائج المالية المثيرة للقلق في 2025

أظهرت النتائج المالية للنصف الأول من 2025 تراجعاً حاداً في أداء الشركة:

• الإيرادات التأمينية: انخفضت بنسبة 24.6% عن نفس الفترة من العام السابق.
• الخسارة الصافية: سجلت الشركة خسارة بقيمة 48.58 مليون ريال سعودي خلال التسعة أشهر الأولى من 2025، بالمقارنة مع ربح قدره 27.37 مليون ريال في نفس الفترة من 2024.
• الأقساط المكتوبة الإجمالية: رغم ارتفاع طفيف بنسبة 7.4%، إلا أن النمو لم يواكب الخسائر المتزايدة.

العوامل الأساسية للتراجع

يُعزى تراجع الأداء في 2025 بشكل أساسي إلى:

• زيادة الأقساط المكتوبة غير المستحقة: خاصة في قطاع التأمين على المحركات، مما يعني أن الشركة كتبت أقساط لم تحققها بعد أو لم تعترف بها كإيرادات.
• انخفاض الإيرادات المحققة: على الرغم من زيادة الأقساط المكتوبة، إلا أن الإيرادات المحققة فعلياً انخفضت، مما يدل على ضعف في العمليات التشغيلية.

التحليل المالي الأساسي لسهم سلامة

نقاط الضعف المالية

1. الربحية المتدهورة: سهم سلامة يواجه تحديات كبيرة في الربحية. انخفضت الأرباح بنسبة 41% إلى 30.1 مليون ريال في 2024، وفي 2025 تحولت الشركة إلى الخسائر. هذا يعكس هامش ربح صافي ضعيف بنسبة 0.20%، مما يعني أن الشركة تحقق ربحاً بسيطاً جداً من كل وحدة إيرادة.
2. الخسائر المتراكمة: وصلت الخسائر المتراكمة للشركة إلى 58.238 مليون ريال بنهاية الربع الثالث من 2025، وهو ما يمثل 19.41% من رأس مال الشركة. هذه الخسائر تثير قلق المستثمرين بشأن استقرار الشركة على المدى الطويل.
3. ضعف العائد على الأصول والأسهم: تسجل سلامة عائداً سلبياً على الأصول بنسبة 4.18% وعائداً سلبياً على حقوق الملكية بنسبة 11.29%، مما يشير إلى أن الشركة لا تحقق قيمة إيجابية لمساهميها من خلال استخدام أصولها أو رأس مالها.

نقاط القوة النسبية

1. الملاءة المالية والسيولة: تتمتع سلامة بوضع مالي صحيح من حيث السيولة ورأس المال. تصنيف الشركة في مؤشر الصحة المالية هو 5 من 6، وهذا يعني أن الشركة لديها قاعدة رأسمالية قوية نسبياً ولا تواجه مشاكل حادة في السيولة.
2. التقييم المحافظ: يتداول سهم سلامة بسعر إلى الكتاب بنسبة 1.2 فقط، وهذا يشير إلى أن السهم قد يكون مقيّم بقيمة أقل من قيمته الدفترية، مما قد يجذب المستثمرين ذوي التوجه القيمي.

إقرأ أيضاً : توقعات سهم المصافي

التحليل الفني لسهم سلامة للتأمين

الاتجاه العام والتكوين السعري

تحليل أداء سهم سلامة يشير إلى تكوين هابط في الأمد القصير والمتوسط.

• النطاق السعري الحالي: يتداول السهم حول مستوى 9.8 إلى 10 ريال سعودي في السوق السعودية، وحوالي 0.39 درهم إماراتي في سوق دبي.
• المستويات البارزة: أعلى سعر في 52 أسبوع تقريباً 0.47 درهم للسهم الإماراتي و11.22 ريال للسهم السعودي، والأدنى تقريباً 0.35 درهم و9.6 ريال على التوالي.

المؤشرات الفنية والإشارات

تشير معظم المؤشرات الفنية إلى اتجاه بيعي قوي:

• مؤشر القوة النسبية (RSI): عند مستوى 43.67، وهو يشير إلى منطقة بيع بدون كونه في منطقة الإفراط في البيع الشديد.
• المتوسطات المتحركة: جميع المتوسطات المتحركة قصيرة وطويلة الأجل تشير إلى بيع، ما يدل على اتجاه هابط مستمر.

مناطق الدعم والمقاومة الرئيسية

مستويات المقاومة (المتوقع أن يواجه صعود السهم مقاومة عند هذه المستويات):

• 0.404 درهم (السهم الإماراتي) أو 11.22 ريال (السهم السعودي)
• 0.408 درهم أو 11.3 ريال كمقاومة ثانوية

مستويات الدعم (المتوقع أن يجد السهم دعماً عند هذه المستويات):

• 0.35 درهم أو 9.6 ريال كدعم قوي.

السيناريوهات المحتملة لحركة السهم

السيناريو الإيجابي (نسبة الحدوث: منخفضة)

يمكن أن يحدث ارتفاع ملحوظ للسهم إذا توفرت الشروط التالية:

• تحسين فوري في الأداء التشغيلي إذا نجحت الشركة في عكس اتجاه الخسائر وتحقيق أرباح في الربع الرابع من 2025.

السيناريو السلبي (نسبة الحدوث: معتدلة)

قد يشهد السهم انخفاضاً إضافياً إذا:

• استمرت التوقعات في إظهار اتجاه هابط.

السيناريو المحايد (نسبة الحدوث: عالية)

من الأكثر احتمالاً أن يبقى السهم ضمن النطاق الحالي مع تذبذب طفيف:

• استمرار السهم يتذبذب بين 0.38 و0.42 درهم أو 10 و11.5 ريال سعودي.

إقرأ أيضاً : توقعات سهم جرير

العوامل الأساسية المؤثرة على التوقعات المستقبلية

العوامل الإيجابية المحتملة

1. البيئة القطاعية المحسّنة:
التقارير الحديثة بتقول إن قطاع التأمين في الخليج في حالة نمو بشكل عام. الأقساط المكتوبة في الإمارات زادت بـ14.5% في النصف الأول من 2025، وتأمين الممتلكات والمسؤولية ارتفع بـ17.8%. هالأرقام تدل على زيادة في الطلب على التأمين بشكل عام.

2. المبادرات التنظيمية والإلزامية:
الحكومات في الخليج فرضت متطلبات تأمينية جديدة زي تأمين المسؤولية على الشركات، وهذا يعني وجود قاعدة عملاء مضمونة وطلب قوي على خدمات التأمين.

3. إمكانيات التحول الرقمي:
الشركة مركزة على تحسين العمليات الرقمية والتكنولوجيا، وهذا ممكن يوصلها لتوفير في التكاليف وتجربة أفضل للزباين مستقبلاً.

المخاطر والعوامل السلبية

1. المنافسة الشديدة والضغط على الأسعار:
قطاع التأمين في الخليج يواجه منافسة حادة من أكثر من 60 شركة. وهذا الضغط يؤدي إلى تخفيض متوسط أسعار الأقساط بنسبة تصل إلى 12% سنوياً، مما يضغط على الهوامش الربحية.

2. تحديات الربحية للشركات الصغيرة والمتوسطة:
التقارير تشير إلى أن الشركات الكبيرة فقط هي اللي رح تستفيد من النمو القادم، بينما الشركات الصغيرة والمتوسطة رح تواجه صعوبة في البقاء مربحة بسبب ارتفاع تكاليف التكنولوجيا والامتثال.

3. تشديد المتطلبات الرقابية:
السلطات المالية في السعودية والإمارات فرضت متطلبات رأسمالية صارمة وتكاليف امتثال عالية، وهذا بيضغط على النتائج المالية للشركات الضعيفة.

4. استمرار الخسائر التشغيلية:
إذا الشركة استمرت تسجل خسائر، قد تضطر لتخفيف رأس المال أو زيادة تمويل إضافي، وهذا رح يقلل حصص المساهمين الحاليين.

توقعات سهم سلامة للتأمين على الآفاق المختلفة

التوقعات قصيرة الأجل (3 إلى 6 أشهر)

من المتوقع أن يبقي السهم تحت ضغط هبوطي، مع احتمال تذبذبه ما بين 9.5 إلى 11 ريال سعودي. المحفز الرئيسي للحركة سيكون نتائج الربع الرابع من 2025 المتوقعة في بداية 2026. إذا مو من المتوقع تحسين واضح، ممكن يستمر الضغط الهبوطي.

التوقعات المتوسطة الأجل (6 إلى 12 شهر)

إذا بدأت الشركة بتحسين نتائجها تدريجياً خلال 2026، ممكن نتوقع نطاق تداول بين 10 إلى 12.5 ريال سعودي. لكن هذا يتطلب:

• إظهار أرباح إيجابية في النتائج المالية
• تقليل الخسائر بشكل ملحوظ
• توضيح خطة استراتيجية واضحة

التوقعات الطويلة الأجل (12 إلى 24 شهر)

على المدى الطويل، التوقعات للسهم تعتمد على ما إذا نجحت الشركة في عكس مسار الخسائر بشكل جذري. هذا لو حصل، السهم ممكن يوصل لارتفاعات ملحوظة نحو 13 إلى 15 ريال سعودي. ولكن لو ما فيه تحسن جوهري، ممكن يبقى السعر ضمن نطاقه الحالي أو ينخفض أكثر.

إقرأ أيضاً : مستقبل سهم سيرا

أسئلة شائعة

ما هو الرمز التداولي لسهم سلامة والأسواق اللي متداوله فيها؟

سهم سلامة يتداول في سوقين رئيسين: السوق السعودي (تداول) ويمشي تحت الرمز 8050 وسوق دبي المالي (DFM) تحت الرمز SALAMA. المحتمل يكون لك خيارات في كل سوق وتقدر تشوف الأنسب لك.

هل سهم سلامة مناسب للاستثمار طويل الأجل أم بس للمضاربة؟

الوقت الحالي يبدو إن السهم مو الخيار الأفضل للاستثمار طويل الأجل أو المضاربة. إذا تبغى تستثمر لفترة طويلة، لازم تشوف تحسن واضح في الأداء أول. واذا تفكر في المضاربة القصيرة الأمور مربكه وللأسف الأرقام مو واعدة.

ما هي أبرز المخاطر للاستثمار في سهم سلامة؟

المخاطر الرئيسية تشمل:

• استمرار الخسائر وبالتالي تراكمها.
• احتمال تأثير ضعف الأرباح على رأس المال.
• المنافسة الشديدة مع ضغط الأسعار بالسوق.
• التشديد في المتطلبات الرقابية اللي ممكن تضغط على الهوامش.
• فرصة دمج مع شركة ثانية تحت شروط مش مواتية.

هل سهم سلامة يوزع أرباح نقدية؟

على حسب الأداء الحالي، ما تتوقع أرباح نقدية قريب. الشركة تسجل خسائر وأي أرباح ممكن تكون ضئيلة وحتكون أكثر توجهاً لتقوية الميزانيات عوضا عن توزيعها.

كيف يوزن سهم سلامة أمام المنافسين؟

سهم سلامة يواجه تحديات أكثر من الشركات الكبيرة. الشركات الي لها سمعة تكون نتائجها أفضل وهوامش الربح أعلى بينما سلامة تعاني من ضغط أكبر.

نصائح قبل ما تستثمر

عدم الاعتماد على سهم واحد

أي استثمار في سهم سلامة لازم يكون جزء صغير من محفظتك. مبدأ التنويع مهم ويمنعك من المخاطر الكثيرة.

مواءمة قرار الاستثمار مع أهدافك

إذا كان وقتك للاستثمار قصير، سهم سلامة ممكن ما يناسبك من ناحية التذبذب. لكن إذا كنت مستعد تنتظر لأكثر من 5 سنوات، ممكن يكون فيه تغيير لصالحك.

الخلاصة وتوصية نهائية

سهم سلامة يمثل وضعية استثمارية معقدة. الشركة تواجه مشاكل كبيرة في الأداء والمنافسة. لكن في نفس الوقت، عندها بعض الأساسيات يمكن تعطي أمل في تحسن مستقبلي. لو قررت أنك تستثمر، تأكد أنك تتابع أخبار الأداء المالي وتكون واعي للمخاطر اللي أمامك.

إقرأ أيضاً : توقعات سهم بحر العرب

خلاصة

سلامة للتأمين هي شركة قديمة تأسست عام 1979 ولها وجود كبير في المنطقة. تتداول في سوقين رئيسيين وهما السوق السعودي برمز 8050 وسوق دبي المالي برمز SALAMA. الشركة تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات التأمينية مثل التأمين على السيارات والصحة والممتلكات.

2. الأداء التاريخي والتطورات الأخيرة

سهم سلامة يواجه هبوط حاد ومستمر خصوصًا في سوق الإمارات حيث انخفض بنسبة 94.63% منذ إدراجه. خلال عام 2025، تكبدت الشركة خسائر بقيمة 48.58 مليون ريال في الأشهر التسعة الأولى، بينما انخفضت الإيرادات بنسبة 24.6% مقارنة بنفس الفترة من 2024.

3. التحليل المالي الأساسي

نقاط الضعف:

• هامش ربح صافي ضعيف جدًا بنسبة 0.20%
• خسائر متراكمة وصلت إلى 58.238 مليون ريال تمثل 19.41% من رأس المال
• عائد سلبي على الأصول والملكية

4. التحليل الفني

السهم يتداول في اتجاه هابط واضح مع مستويات مقاومة عند 11.22 ريال ودعم عند 9.6 ريال. مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43.67 يشير لبيع. جميع المتوسطات المتحركة توضح اتجاهاً هابطياً.

5. العوامل المؤثرة على التوقعات

عوامل إيجابية محتملة:

• نمو عام في قطاع التأمين بنسبة 14.5% في الإمارات
• متطلبات تأمينية إلزامية جديدة تضمن طلبًا مستمرًا

عوامل سلبية:

• تشديد المتطلبات الرقابية والامتثال
• استمرار الخسائر التشغيلية

6. السيناريوهات المحتملة

السيناريو الإيجابي (احتمالية منخفضة):
تحسن في النتائج قد يرفع السهم إلى 12-13 ريال سعودي.

السيناريو السلبي (احتمالية معتدلة):
استمرار الخسائر قد يدفع السهم إلى 8-9.5 ريال سعودي.

السيناريو المحايد (احتمالية عالية):
تذبذب في النطاق الحالي بين 10-11.5 ريال سعودي.

7. التوقعات حسب الآفاق الزمنية

الآفق الزمني	التوقع	الملاحظات
3-6 أشهر	ضغط هبوطي مستمر	تأثر بنتائج Q4 2025
6-12 شهر	تحسن تدريجي محتمل	يعتمد على الأداء الجوهري

8. التوصيات للمستثمرين

للمستثمرين المتحفظين:
تجنب السهم حالياً والانتظار لعلامات تحسن واضحة.

للمستثمرين الباحثين عن قيمة:
فرصة محدودة جداً كجزء صغير من المحفظة فقط.

للمضاربين القصيرين:
السهم غير مناسب لأن التقلبات محدودة.

التنبيه الأخير:
هذا التحليل ليس توصية استثمارية بالشراء أو البيع. كل مستثمر يجب أن يقيّم وضعه الخاص ومدى تحمله للمخاطر، ويستشير متخصصاً مالياً مرخصاً قبل اتخاذ أي قرار استثماري.

إقرأ أيضاً : توقعات سهم ملاذ

مصادر ومراجع

التقرير المتكامل 2024 – سلامة للتأمين
https://salama.ae/wp-content/uploads/2025/04/Integrated-Report-2024-EN.pdf
التقرير السنوي الكامل للشركة لعام 2024 يحتوي على البيانات المالية المفصلة والأداء التشغيلي والاستراتيجية الموضوعة.

البيانات المالية سنوية 2024 – سوق دبي المالي
https://feeds.dfm.ae/documents/2025/Mar/27/da20f325-8717-444b-867e-42de08236727/SALAMA_FS_ANN_2024_E.pdf
القوائم المالية المدققة والموثقة للشركة في سوق دبي المالي للعام المالي 2024.

Investing.com – سهم سلامة التعاوني (السوق السعودي)
https://www.investing.com/equities/salama
منصة متخصصة تتابع أسعار الأسهم والبيانات الفنية والأساسية للسهم السعودي برمز 8050.

Investing.com – سهم سلامة الإماراتي (سوق دبي)
https://www.investing.com/equities/islamic-arab-i
بيانات السهم في سوق دبي المالي مع التحديثات اليومية والمؤشرات الفنية.

TradingView – SALAMA
https://www.tradingview.com/symbols/DFM-SALAMA/
منصة تحليل فني شاملة للسهم مع الرسوم البيانية التفصيلية والمؤشرات الفنية المتقدمة.

Simply Wall St – التحليل الشامل
https://simplywall.st/stocks/ae/insurance/dfm-salama/islamic-arab-insurance-salama-pjsc-shares
تحليل شامل للشركة يشمل النسب المالية والتوقعات والمقارنة مع المنافسين.

StockAnalysis.com
https://stockanalysis.com/quote/dfm/SALAMA/
منصة متخصصة في تحليل الأسهم توفر بيانات مالية تاريخية وتنبؤات الأرباح.

Argaam – نتائج مالية 2024
https://www.argaam.com/en/financial-reports/company-report/823/2024/1?isNoHeaderFooter=true
تقرير يوضح نتائج الشركة المالية لعام 2024 وانخفاض الأرباح بنسبة 41%.

Argaam – نتائج 9 أشهر 2025
https://www.argaam.com/en/financial-reports/company-report/823/2025/72
تقرير خسائر الشركة في التسعة أشهر الأولى من 2025 بقيمة 48.6 مليون ريال.

Sahm Capital – خسائر Q3 2025
https://www.sahmcapital.com/news/content/salama-insurance-reports-sar-4858m-loss-in-q3-2025-2025-11-04
تقرير يوضح خسارة الشركة في الربع الثالث من 2025.

Mubasher Info – الأخبار والتحديثات
https://english.mubasher.info/markets/tdwl/stocks/8050
موقع متخصص يغطي أخبار الأسهم والسوق المالية السعودية.

Argaam – بيانات السهم
https://www.argaam.com/en/tadawul/tasi/salama
صفحة متخصصة تتابع تفاصيل سهم سلامة التعاوني في السوق السعودي.

S&P Global – التقييم الائتماني
https://www.spglobal.com/ratings/en/regulatory/article/-/view/sourceId/13083395
تقييم شركة ستاندرد آند بورز للشركة وتقييمها الائتماني.

Jitta.com – ملخص التحليل
https://www.jitta.com/stock/are:salama
موقع متخصص في تحليل الأسهم ويقدم نقاط قوة وضعف الشركة.

WalletInvestor – توقعات سعر السهم
https://walletinvestor.com/tadawul-stock-forecast/8050-stock-prediction
موقع متخصص في توقعات أسعار الأسهم باستخدام نماذج تحليلية متقدمة.

Arab News – آفاق قطاع التأمين في الخليج
https://www.arabnews.com/node/2621383/business-economy
تقرير عن النظرة المستقبلية لقطاع التأمين في دول مجلس التعاون الخليجي.

GCR Insurance Sector Risk – تقرير المخاطر
https://gcrratings.com/wp-content/uploads/2025/10/Insurance-Sector-Risk-publication-14-October-2025.pdf
تحليل شامل لمخاطر قطاع التأمين في المنطقة.

Pro Partner Group – نمو التأمين في دبي
https://www.propartnergroup.com/blog/2025/09/insurance-economy-2025/
تقرير عن نمو قطاع التأمين في دبي والفرص الاستثمارية.

AM Best – النظرة المستقبلية
https://www.reinsurancene.ws/stable-outlook-for-gcc-insurance-market-am-best/
تقرير من شركة AM Best عن النظرة المستقرة لقطاع التأمين في الخليج.

Alpen Capital – تقرير صناعة التأمين
https://alpencapital.com/research/2024/alpen-capital-gcc-insurance-industry-report.pdf
دراسة شاملة عن صناعة التأمين في دول مجلس التعاون الخليجي.

Market Research – حجم سوق التأمين
https://www.marketresearch.com/Ken-Research-v3771/GCC-Corporate-Insurance-Size-Share-42970534/
بحث عن حجم وحصة سوق التأمين في منطقة الخليج.

Norton Rose Fulbright – التطورات التنظيمية
https://www.nortonrosefulbright.com/en/knowledge/publications/371170ec/insurance-focus-key-developments-in-the-insurance-sector
تقرير قانوني متخصص عن التطورات الرقابية في قطاع التأمين.

Dubai Financial Market – معلومات الشركة
https://www.dfm.ae/the-exchange/market-information/company/SALAMA/reports
الموقع الرسمي لسوق دبي المالي يوفر تقارير وبيانات رسمية عن الشركة.

أتمنى ان تعجبكم توقعات سهم سلامة للتأمين لا تبخل علينا بالمشاركة وعمل تعليق مشجع . وشكرا لك